人们喜欢用“龙头”代指行业的头部企业。保行业的龙头很有意思，其含义随着时间的变迁呈现出了一定的规律。
最早的时候环保行业的龙头多指“水”龙头，比如众所周知的帝都水务双雄，再后来，“固”龙头们开始头角峥嵘，而如今的龙头水、固什么都干。在“龙头”二字含义演变的背后，不难看出环保产业近年来的两条发展脉络，一是水务市场的成熟和固废市场的崛起，二是环保头部企业正纷纷极力地向综合服务型巨头转变，而这两条脉络的交点是固废产业的飞速发展。前段时间，环保企业扎堆“上环”的现象很能印证这种变化，其中最典型的一类就是传统水务公司的去水务化，比如：今年2月，江西水务公司“洪城水业”才更名为“洪城环境”，8月11日就发布公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买水业集团持有的鼎元生态100%股权。此举目的是为了融合其与标的公司的优势业务，在原有业务基础上新增固废处理项目的投资运营业务，由传统水务处理逐渐延伸至综合环境治理服务。“更名去水务化、兼并新增固废业务、走向综合服务平台”——这将是“水”龙头们在十四五期间的普遍操作。事实上，在今年环境商会公布的“2021中国环境企业50强榜单”中，以固废处理为主营业务或者涉足固废处理业务的企业有三十多家，其中包含重庆水务、云南水务、首创环境、洪城环保等水务领域的老玩家。短短数年间，这中间到底发生了哪些转变？固废这道菜中间到底加了什么佐料以至于行业龙头们无不垂涎欲滴？
01
强度空前的顶层设计
修法+监管+规划三管齐下
这是我们国家搞一些大动作时的标准动作，固废成为当前环保行业的香饽饽是从新《固废法》修订开始的。《固废法》诞生于1995年，除了在2004年完成过一次大修，最隆重的就是去年2020年完成的大幅修订。这次修法对固废污染防治过程中制度不完善、监管不到位、整治力度不够大等一系列环节进行了优化完善，用意很明显，这是要干大仗。这次修法之后，一些政策措施立马实施，比如洋垃圾被彻底挡在了国门外，生活垃圾分类落地实施（因为疫情放慢了脚步），最关键的是针对固废污染进入强监管时代。这一层意思显而易见，更深一层的意思则来自这一连串动作的紧凑性，这明显是一个经过“深谋远虑”的规划，也就意味着规划的执行力度和影响力绝不寻常。据了解，随着新《固废法》的落地，四川省固体废物污染防治水平不断提升。其中，在工业固体废物减量方面，2020年全省磷石膏综合利用实现“产消平衡”。在生活垃圾处理设施建设方面，截至2020年底，全省建成生活垃圾无害化处理厂（场）149座，处理总能力5.48万吨/日，城市（县城）生活垃圾无害化处理率达99.8%。除此之外，如果你认为立法修法加上强力监管就能激发一个万亿级的巨大市场，那就错了。固废的崛起还要加上更高维度的规划——构建资源循环利用体系。《“十四五”规划纲要》第三十九章第二节“构建资源循环利用体系” 提出，壮大节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、绿色服务等产业……这将对一般工业固体废物行业的发展产生深远影响。近几年来，环保的一些相关概念频繁见诸国家层面的各项规划，如节能减排、低碳绿色、循环经济、资源化、可再生、碳中和等等，从这些高频词汇中可以看出，国家规划了一张包含所有上述概念所对应领域的伟大蓝图。所以，在根本上刺激固废市场突然变香的是宏观层面的一整套体系。今年1月，国家发改委、生态环境部等十部门联合印发了《关于推进污水资源化利用的指导意见》，紧接着在3月，同样的机构印发《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》。两个环保产业最大领域的资源循环利用体系几乎是同步规划的。清华大学环境学院教授李金惠表示，《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》的出台是推动新《固废法》）的重要体现。事实上自去年以来，「资源化利用」的方向越来越明、推进越来越深。不少龙头企业已经着重布局这一方向，并将其视为下一阶段的重要增长点。很多人对此不以为然，但是对一家环保企业，还有比紧跟政策更好的选择吗？
02
成为“综合服务商”
终极愿景的追逐
另外一个重要导向是环保企业都有一个成为“综合服务商”的愿景，这使得那些一直没有做固废的企业抓住机会就得张罗一下。业内上了点年纪的环保企业，不管特长是什么、做哪些个领域，他们在介绍自己时都喜欢宣称是生态环境“综合服务商”。这种心态特别像人到了一定年纪特别害怕人生的哪一块有缺憾一样，别人有的咱也要有，哪怕是不如别人也要有。意思就是，在环保界只有真正成为了“综合服务商”才算是大哥级别的企业。尽管我们用屁股都能想明白一家企业过度地贪大求全不是一件好事，但不可否认的是这种迷之理念长期以来都在主导着很多企业的发展轨迹。后来一位在某龙头企业高就的老哥给了我一个很中肯的答案——在环保这个空洞乏味到技术不高端、市场不性感的行业中，除了多和大，再难拿得出别的特征来讲故事。所以，大家索性在贪大求全上闷头走下去、诓下去。
03
国央企齐步进军
老玩家、新巨头角逐固废板块
国央企的进场更是加深了这种导向的作用，其风卷残云式的扩张方式使得综合服务趋势明显。当前环保产业处在大洗牌时刻，国央企强势进场，拉开混改大幕，地方环保平台纷纷成团。环保产业本身存在严重的地域限制，各路国央企的齐步进场直接在资源层面加剧了内卷，以直接扩张和混改兼并展开的圈地大幕就此拉开。在这场关乎地盘和颜面的角逐中，固废自然是必争领域。于是，老玩家、新巨头都展开了瞄着“综合服务商”的疯狂收割。在此背景下，在细分领域里面称王的逻辑将被颠覆，一些特长生的优势将被埋没。
04
总 结
资本、技术、管理、运营是制胜关键
目前的固废市场总量还在增长，不过行业虽然热闹，但市场格局松散、集中度低。一方面是固废项目属于市政公用的范畴，运营商一旦获取某区域固废处理的特许经营权，就会在特定范围、特定时期内排斥其他运营商的进入，从而形成特许经营壁垒。。另一方面是巨头都想分割这块蛋糕，人人都是巨头，也就不存在巨头了。因此，这一领域未来的竞争一定是异常激烈的，再加上受到技术实力、企业规模、议价能力等因素的限制，固废市场难以形成有效的竞争机制，短期内行业将处在混战状态。但可以肯定的是，在资本、技术、管理与运营等方面拥有优势的企业将赢得更大的发展空间。
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