内容整理｜青山研究院
内容解读｜环保老兵
周报时间｜8月21日-8月27日
01 改名，换帅！三峡集团环保运维公司问世，这3个重要信号值得注意！11 央企军团折戟天津武清2.64亿元土壤修复项目13 江苏常州14亿农村生活污水治理PPP项目招标16 《2021年生物质发电项目建设工作方案》印发特刊标题
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改名，换帅！三峡集团环保运维公司问世
这3个重要信号值得注意！8月26日，三峡水利工程公司改名为三峡生态环境，发力生态环境板块的运维。谢武法接任新公司一把手，这意味着三峡生态环境会是一个名副其实的聚焦环保赛道的公司。有些朋友对谢武法可能不太了解，这里给简单交代下他的背景：谢武法，1971年出生，高级工程师，西安理工大学给排水专业学士，重庆大学MBA硕士，现任中国长江三峡集团基地发展公司总经理助理、三峡生态环境投资有限公司执行董事。2017年起从事长江大保护工作，目前负责三峡集团基地发展公司长江大保护业务的具体操作实施，已运作落地的长江大保护PPP项目十多个，总投资额220亿元，有一定的PPP项目实际操作经验。在长江大保护上，三峡集团已出手1000多亿，差不多五分之一的项目是谢武法运作的。很显然，他是一个经验丰富的实战派，前面的200亿算是练练手，掌舵三峡生态环境之后才是真正大展身手的时候。三峡集团现在已经成为了环保行业一个很特殊的存在，它的每一个动作都会引起行业里大玩家的关注，那这次的改名和换帅背后又有怎样的信号，老兵也特意找了行业里资深人士探讨，有几个我认为值得关注的点，借助这篇文章和大家分享。从目前项目推进的各方反馈来看，快速扩张使得三峡干环保的人手很紧张，组织能力受到极大挑战。三峡集团今年以来通过水管家模式快速铺开业务，签约很简单，但项目落地，保证每个项目的效果，是一件很复杂的事儿。之前民企环保由于快速扩张导致的组织能力失效甚至崩溃，可以让我们看到，环保业务并不具备很强的可复制性，也不具备标准化交付的属性。尤其是大项目，几乎都是一事一议，这就意味着，无论是前期的尽调还是后面的设计、建设、运维，都需要投入大量的人力，如果是多个项目同时开工，这对组织能力的考验是极为严峻的。而目前三峡所面临的就是东方园林三年前同样的局面（除了资金）。重工程轻运维是环保行业多年来的顽疾，这种顽疾也给很多带来了后遗症，依靠投资拉动工程，飞速发展三五年后，问题很多都在慢慢显现。如今三峡在做的也并不是新鲜事，正是传统环保企业走过的路。据三峡系内部不完全统计，截止2021上半年，三峡已在长江大保护上投下了1600亿。粗略来讲，相当于之前帝都双雄（北控水务和首创环保）过去五年左右的投资之和。两年左右的时间，投下去这么多钱，工程业务拉动之后，要做的就是保证有效和高效的运维。考虑到前期如此短时间内，投放这么大的工程量，工程本身的质量不应有太高的期待，所以后期运维的压力不会小。此时去加强运维能力，做好后勤保障工作可以说是关键中的关键。否则，地方政府要求去考察投运项目时，场景可能不会太乐观。3. 牵头方正在走向领头羊转变，内部消化与联合体两翼齐飞长江大保护进展到今天，三峡也在不多摸索怎样高效的开展这项政治任务。摆在面前的，毫无疑问不是一道容易解答的题，这既需要保质保量的完成长江大保护的任务，还需要在这个过程中趁机做大做强自己，这样千载难逢的机会，也许这一代掌舵者抓不住，就意味着会错过一个时代的机遇。目前来看，三峡采取的策略还算是比较稳健的，没有走两个极端。一头是原生三峡系的公司，三峡集团带着这么大的优势来做生态环保，他们却无法一哄而上的参与，比如三峡水利工程到最近来改名三峡生态环境。另一头是通过资本控股或参与的第三方环保上市公司，他们难受是因为，虽然投靠了三峡，但真正在业绩上的提升是非常有限的，毕竟三峡不是绝对控股，过于强势的资源导入并不是划算的生意。锅里的肉很多，三峡现在要做的是平衡好亲儿子和领养孩子之间的节奏。前者是亲生的，但专业成绩不太对口，需要假以时日磨练，后者是领养的，现阶段，真正干活的时候还需要他们做支撑。后面是否会出现赛马机制，我认为概率不大，原因很简单，代价太大（这和互联网行业有很大区别）。三峡系内部消化和联合体两翼齐飞还将是十四五期间的主旋律。这样的局面也许和很多人两年前预测的不太一样，因为局面没有走向两个极端，作为具备丰富资本运作经验的三峡，表现出了不俗的战略定力，稳的让两头的人都难受。冷静下来看，无论是三峡还是联合体，如何做强自己，如何自力更生才是自身最重要的议题。从商业效率的角度来讲，三峡不可能一直依靠联合体，联合体更不可能靠三峡谋求突破式的发展。当我们回归商业本质去思考问题，这一切看起来并没有那么复杂。解读：安徽的超越环保这周创业板上市，主要做工业危废和废弃电气拆解业务。一家三口是招股说明书上仅有的自然人三位股东，上市前持有97%股份。这意味着，股东大会即是家庭会议，公司一些决策事项，在家吃完饭的时间就能拍板，效率定是奇高。传统的认知这种“家庭三人组合”，最多也就是开个包子店、小卖部、馄炖摊等，但超越环保很显然刷新了大家的想象力。三位的学历背景并不突出，高先生（爸）是初中毕业，李女士（妈）是大专学历，高德堃（儿子）同学目前还是本科在读。在日益竞争激烈的环保行业，“家庭三人组合”居然创造了上市公司，而且站在了行业顶端，这是值得我们深思的。1. 重视和深耕本地市场。有些时候，与其全国市场广撒网，不如深耕一个区域市场。也可以说“搞好一个城市，它就能上市，如果是一线城市，搞好一个区县也很可观。2. 危废处置行业的护城河效应显著，专业资质具有很强的先发优势和护城河效应，但后期会面临市场快速萎缩和饱和的问题，所以资源化是危废的续命通道。3. 家族企业没有原罪，国外的很多（相当多）巨头企业都是家族企业，但中国的家族企业大多没有好下场，典型的特点是，做的大，但做不久，背后原因值得深思。一个超越环保，它只是一个个体事件，并不能成为一种模式或者现象，它能成功上市还是值得我们尊重和思考的。条条大道通罗马，环保行业的细分赛道也很多，可能我们需要认真去思考我们赛道。大部分环保人都在低头做事，其实更多的时候应该抬头看天，毕竟选择永远大于努力！（特别感谢：环保行业资深人士鱼庞先生对本条新闻解读贡献很大）解读：2017年博天环境上市，市值最高时超过200亿。这周五，博天市值市值跌破20亿关口，短短4年时间。解读：华光环能（600475）发布公告称，公司拟将控股子公司无锡国联环保科技股份有限公司（下称“国联环科”）分拆至深交所创业板上市。国联环科成立于2011年，主营业务为污泥藻泥的环保运营及系统集成业务。目前，公司收入及利润来源主要为污泥、藻泥处理带来的运营收入。华光环能持有国联环科58.44%的股份，为国联环科的控股股东。无锡市国资委为华光环能实际控制人并通过华光环能间接控制国联环科，故无锡市国资委为国联环科的实际控制人。国联环科的主要业务模式之一为BOT模式（“建设―经营―移交”模式），该业务模式决定了企业发展需要大量资金投入。截至2020年底，国联环科合并口径资产负债率为80.5%，公司资产负债率较高。不过话说回来，因为负责严重，所以决定上市，这真不是个容易过审的理由。解读：8月26日，城发环境公告，河南省财政厅及河南省国资委均原则同意公司换股吸收合并启迪环境并募集配套资金方案。公司现在控股股东无实际控制人状态，提交哪个国资部门？是百骏、还是合肥、还是清华控股国资部门？上半年， 启迪环境 业绩令人担忧，营业收入、净利润双下滑，特别是净利润同降22倍之多。同时，启迪环境还拟计提资产减值准备34.43亿元。半年亏损39亿融资陷停滞上半年启迪环境“差强人意”的业绩表现和受金融去杠杆、校企改革、环保行业等多重因素的影响，也进一步拖累了公司融资环境。上半年启迪环境因违反《上市公司回购股份实施细则》被深交所通报批评处分。，时任董事长文一波是回购计划制定的主要负责人，对回购未完成负有直接责任。对此，深交所对启迪环境和时任董事长文一波给予通报批评，同时记入上市公司诚信档案。城发环境要对启迪环境进行深度的财务洗澡，排大雷，挤水分。解读：经过1年紧锣密鼓地筹备，光大环境旗下装备制造子公司“光环开普乐”推出了在C端家庭净水器领域的产品，这也意味着，光大环境正式切入家庭消费级水处理市场。环保公司做尝试C端战略的公司，光大环境不是第一家，这些年陆陆续续有公司在做，甚至包括污水处理膜领域的巨头碧水源，都在C端做过战略部署，设置投入重金，但目前来看，我们这个领域的环保公司还没有在C端跑出成功商业模式的公司。服务B/G端的公司，有着过硬的技术积累，拿去服务C端，心里总有种我这刀宰牛都错错有余，拿去杀鸡应该是小菜一碟的心态，但事实证明，看似相同的技术支撑需求，C端的赛道和B端的赛道，需要的是完全不同的组织和产品能力。服务B/G端的公司，布局C端的赛道，在战略上逻辑是通的，德国很多现在我们熟知的个人消费品企业，威能、西门子等都是做B端客户起家的。但在经营逻辑上，B端的公司做C端的生意在逻辑是迥异的，这对企业的运营策略、组织文化都提出了非常高的要求。也许走在前面的会成为先烈，但老兵很希望看到中国的环保企业也能够在C端开疆拓土，这将会是一件具有划时代意义的事情。07 光大环境与呼和浩特市政府签署战略合作协议30亿解读：8月23日，光大环境与呼和浩特市政府在呼和浩特签署战略合作框架协议，双方约定在环境、资源、能源等领域开展广泛全面合作。本次协议包括绿色环保产业园建设、节能低碳智慧城市建设、水处理项目等环境保护及市政环保基础设施的投资建设与运营合作，涉及投资总额不少于30亿元。光大环境今年频繁和地方政府直接签约，这背后其实在释放一个很强的信号，那就是央企巨无霸们的圈地运动开始了。虽然没有具体的项目，但这种框架协议的规格很高，一旦地方政府和巨头签署了战略协议，这就是在告诉其他竞争对手，这里你最好也就别过来扫兴了，我们已经玩的很愉快了。08 长江环保集团与宜宾叙州签署战略合作协议21亿解读：8月19日，长江环保集团上游有限公司与四川省宜宾市叙州区人民政府签署共抓长江大保护战略合作框架协议。本次签署的协议涵盖叙州区水环境综合治理、固废收集处理等生态环保领域。解读：这周，永清环保副总王迪光辞职。辞职后，王迪光先生不再担任公司任何职务。王迪光先生，汉族，1965年1月出生，本科学历。2016年3月任深圳永清爱能森工程技术有限公司常务副总经理，2017年7月开始先后担任公司新能源事业部总经理、环境修复事业部总经理、环境工程事业部总经理。2019年9月起担任公司副总经理。11 央企军团折戟天津武清2.64亿元土壤修复项目中建、中交、中电建、光大、AECOM等大战天津武清。几大中央建筑企业均有参与，包括排名全国第一的局级建筑企业。一些地方局级建筑企业也通过控股和参股的专业公司角逐大单。尽管，中交在天津土壤修复市场早就占有较大份额，然而，把这些巨头引进土壤修复，那到底是为我所用，还是弄巧成拙，结果往往意想不到。一位在土壤修复行业从业多年的朋友说，上述几个投标联合体中的单位均不牵头拥有省级（含）以上土壤环境保护与污染防治相关的工程中心或工程研究中心。大家揣摩下，这里面挺有意思的，侧面反应了土壤修复行业现状。天津市武清区大黄堡镇人民政府机关 英力公司地块污染土壤与地下水修复项目最后，天津华勘环保科技有限公司拿下项目，中标金额：18,399.9999万元（预算金额：29169.0万元）土壤修复本地消化的趋势越来越显著，类似华勘环保这类本地企业，正逐步成为天津本地土壤修复企业的领头羊，借本次中标的东风，必将在天津乃至华北市场大展宏图。今年的土壤修复圈子颇有春晚级别的热闹劲儿，我们保持关注。解读：8月17日，山西省朔州市市区环卫特许经营项目中标结果公示发布，公示显示，朔州市城市发展集团有限公司中标该项目，中标价为12084.37万元/年，特许经营期限为24年(含三个月过渡期)，共计29亿元！一句话总结，内部消化趋势明显。即便是肉坏了，也得坏自己锅里。13 江苏常州14亿农村生活污水治理PPP项目招标解读：常州国家高新技术产业开发区(新北区)住房和城乡建设局农村生活污水治理设施建设PPP项目资格预审公开招标。本项目工程总投资合计约139401.70万元。包含497个自然村农村生活污水处理设施与管网建设及运维管理。江苏省今年污水大项目频出，做水的可以多关注，江苏市场值得深耕。解读：本次7个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工作。环保督察制度经历了从“督企”到“督政”，再到“党政同责”的中央环保督察之演变历程，在督促地方党委政府履行环境保护职责、解决生态环境突出问题上取得了较大成效。这意味着，你越来越骗不了督察组了，大家少耍花招，多做实事。解读：8月24日，国家发改委、住建部联合印发《“十四五”黄河流域城镇污水垃圾处理实施方案》，对“十四五”时期黄河流域城镇污水和垃圾的处理给出了明确的路线图。文件的名字把事儿说得很清楚，污水和垃圾，这两是十四五期间黄河流域的生态治理关键。如果再往下细分，污水板块主要包括三个方面，污水管网、污水处理及资源化、污泥处理及资源化。而垃圾板块主要包括，垃圾分类，垃圾处理，处理方面重点发展生活垃圾焚烧及厨余垃圾的处理，另外文件对垃圾填埋处理的规范性也做了明确要求。总的来说，生意很多，目前也没有三峡这类巨无霸圈地，值得大家安排专门的人马来研究和开拓黄河的市场，对了，光大环境这周已去去报道了，和呼和浩特签了30亿的框架协议，所以大家都麻溜的，生意是等不来的。16 多部门联合印发《2021年生物质发电项目建设工作方案》解读：“先烈”凯迪生态已为大家打了样，生物质发电的项目该怎么做，大家心里要有点数。解读：下半年，各省，甚至是市一级，都在发布自己的十四五规划，这个值得大家关注，毕竟有那些大的生意都在里面写得清清楚楚，换句话讲，这就是大家的生意说明书。
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